決算書理解講座６３では「経営課題へのアプローチ＜モノ編＞」について説明しました。

今回は、「経営課題へのアプローチ＜カネ編＞」について説明したいと思います。

創業期においては資金調達力が不十分なため、自己資金を中心にした資金計画を立てることが
多いですが、経営基盤拡大期に入ると「カネ」の面でも一歩前進し、「増加運転資金」や
「設備資金」の導入を検討することになります。

運転資金

増加運転資金は、売上増加に伴うものと、取引条件の変更によるもの（回収遅延・在庫拡大・
支払条件の短縮など）とがあります。

ここでまず理解して頂きたいことは、増加運転資金＝前向きな資金、と必ずなるものではないという
点です。

単純な売上増加に伴う増加運転資金であれば良いのですが、「取引条件の悪化に伴う増加運転資金」
が必要となる場合は、その原因を調査し是正していかなくてはなりません。

経営基盤拡大期に入ると、企業規模が増大して売上高、利益も増えるようなり、法人税など税金の
支払資金や、従業員が増えればボーナス資金などの確保も必要となってきます。

但し、資金不足だから単純に融資を受ければ良い、と考えがちになりますが、例えば運転資金不足の
原因が売上債権（売掛金+受取手形+割引手形）の増大であっても、業界平均より回収期間が長く
なったから売上債権が増えたのであれば、資金調達を行なえたとしても、財務内容の悪化を招く
可能性があるという点は押さえておく必要があります。

設備資金

設備資金には「拡大投資資金」「合理化投資資金」「更新投資資金」「研究開発投資資金」
「関連投資資金（社員寮など福利厚生施設への投資など）」などがあります。

経営基盤拡大期の設備投資は、投資効果が低い「関連投資」や「研究開発投資」は極力抑え、
本格的な「拡大投資」も次のステージである成長期でも必要となってくるため、「合理化投資」
や「更新投資」に力点をおくと良いように思います。

ご理解頂けましたでしょうか？

次回は「貸借対照表からの資金繰りチェック」について説明したいと思います。

お楽しみに！